智通财经APP获悉，近期，美股核电股强势上涨；消息面上，主要是行业迎来政策与资金利好，这凸显出核能行业成为了AI投资的关键方向之一，分析师也开始展望该行业的乐观前景。
最新消息的是，大型科技公司加快了与核电行业之间的一系列交易。当地时间周二，用于运行人工智能的电力需求激增促使Meta Platforms(META.US)与美国最大的核电运营商Constellation Energy(CEG.US)签订了一份为期20年的购电协议。
这份最新的协议再次印证科技公司对数据中心和AI运算的庞大电力需求。核能因其全天候供电特性及零温室气体排放优势备受青睐。AI行业为电力需求带来爆发式增长，可再生能源已经满足不了疯狂扩张的数据中心;在这种情况下，行业巨头们看向了核电。
事实上，这并非科技公司首次布局核能领域。今年3月，亚马逊 (AMZN.US)、谷歌(GOOGL.US)、Meta Platforms等科技巨头在世界核能协会的领导下签署了一份具有里程碑意义的承诺，认为到2050年全球核电规模应至少达到目前水平的3倍。
追溯至去年，科技公司就已签署了价值数十亿美元的核能协议。去年Constellation就曾获得微软(MSFT.US)16亿美元投资，用于重启宾夕法尼亚州三哩岛核电站，双方签署了一份为期20年的购电协议。去年10月份，亚马逊网络服务公司宣布与三家公司签订合作协议，初期投资5亿美元开发小型模块化反应堆。谷歌去年也与小型模块化反应堆开发商Kairos Power签署了一项协议，后者将建造七个小型模块化核反应堆，为谷歌的数据中心供电。
其中，在核电站中，核反应堆乃核心部分，该反应堆是通过控制核裂变链式反应来获取核能的设备，而铀金属又是其中至关重要的原料。根据世界核能协会的最新预测，到2040年全球铀需求量将翻倍。
值得注意的是，5月23日，特朗普总统签署了四项行政命令，旨在加速美国核电建设。其中最引人注目的是到2050年实现400吉瓦核电产能的目标，这将使美国目前100吉瓦的运行产能增长四倍。摩根士丹利认为，美国到2050年实现400吉瓦核电产能的目标，突显了特朗普政府支持核电的政策转向，这一趋势强化了铀的长期需求前景，维持对2025年铀价的积极看法。
叠加近期有研究数据显示，如果聚焦于铀矿开采的公司们不大规模开采新矿，铀市场不久后将陷入严重的供应短缺。
今年2月，全球最大铀生产国哈萨克斯坦正在逐渐减少对欧美的销量，这导致西方国家可获得的供应量持续下降。根据哈萨克斯坦国有矿业集团Kazatomprom的披露，公司对美国、加拿大、法国和英国的销售总体份额已从2021年的60%降至2023年的28%。Kazatomprom发言人表示，公司打算保持销售多元化，不打算“把鸡蛋放到同一个篮子里”。
高盛研报指出，核电迎来十年黄金周期，全球铀矿市场正走向结构性短缺时代，到2040年全球铀矿缺口将达1.3亿磅。同时，核电需求在AI时代激增，全球核电装机潮全面爆发，核技术迎来显著增长拐点。
近期美股核电股的强势上涨意味着，核能这个传统上不受环保投资者欢迎的领域，将卷土重来。在最近的这波热潮中，许多分析师看好相关概念股。
首先，背靠“ChatGPT之父”奥尔特曼支持的核电股Oklo获分析师看好。Wedbush Securities分析师Dan Ives近期将Oklo目标价从45美元上调至55美元，并表示特朗普的举措为该行业带来了“重大利好”，而Oklo正是主要受益者之一，因为自特朗普政府过去几个月上台以来，来自美国政府的支持已获得了显著的成效。该分析师还表示，与核能相关的股票，如 NuScale Power、Lightbridge(LTBR.US)、Energy Fuels、Cameco(CCJ.US)、Uranium Energy和 Centrus Energy 等“也是其他受益者”。
其次，BMO Capital首予Uranium Energy“跑赢大盘”评级，目标价7.75美元。该行指出，该公司专注于北美地区的资产组合，预计在铀价上涨的环境下，将成为美国国内铀生产的重要供应商。Uranium Energy已拥有规模可观的过去已投产、已获许可及正在开发的资产组合。其在美国的原地回收资产构成了近期增长的基础，并且该公司有望通过其最近重启的怀里加雷中心(位于怀俄明州)在短期内实现首批产品交付。BMO分析师表示，预计该公司将在 2026 财年实现约 110 万磅的铀氧化物产量，并在 2030 财年之前通过其在美国的其他“枢纽与分支”项目实现产量近 600 万磅/年的增长，从而使其成为美国最大的铀生产商。
BMO分析师补充道，在美国，人们对能源安全的重视程度不断提高，同时针对核能的立法也愈发支持。因此，该公司在美国的 ISR 项目管道有可能成为满足未来国内需求的重要力量。
而高盛指出，人工智能数据中心和国家防御的能源需求可能是核能的黄金票据。其中，Cameco在铀领域占据主导地位，高盛给予该公司“买入”评级，目标价65美元。新的行政命令旨在改善监管流程并加强该行业的供应链。据报道，这项行政命令预计将依据《国防生产法》来解决美国对从中国和俄罗斯进口铀资源的依赖问题。该命令可能会简化新核电站的审批和选址流程，并指示能源部和国防部确定适合用于核设施部署的联邦土地。此举旨在加快核电设施的建设进程。该命令还鼓励利用贷款项目办公室来提供贷款担保和直接贷款，以扩大国家的核能生产能力。高盛分析师认为，作为铀矿生产商的Cameco将从这一举措中获益;预计核电产能的增加将提高对实物铀和转换服务的需求。
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